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2019年11月07日 星期四    报料热线:966123
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QFII重仓指数已创历史新高!

MSCI将迎最大单次扩容 增量资金约2200亿元

  近期持续震荡的行情,令市场呈现结构性牛市的特征!许多没买对股的网友纷纷表示怀疑人生!也有人表示,还在漫漫回本之路上,亏得钱还不如用来买吃的。

  但聪明钱QFII用实打实的成绩告诉你什么是核心资产!11月4日收盘QFII重仓股指数创出了历史新高!

  QFII是合格的境外机构投资者的英文简称。而同样是外资性质的MSCI,年内第三轮扩容临近,“入摩”将带来有史以来最大规模增量,约2200亿人民币。

  涨幅最多的个股

  QFII由于具备良好的盈利能力,较成熟的投资体系,常常被视作A股市场上的“聪明钱”。

  而QFII重仓股指数无疑是衡量其赚钱能力的最好指标。QFII重仓股指数将持仓超亿元的个股定义为成份股,目前总计有146只。

  值得注意的是,从2011年8月1日创立至今,该指数累计上涨超170%,远超同期沪深300指数33%的涨幅,充分体现了QFII的强大赚钱能力。

  从QFII重仓股今年以来涨幅排行来看,博通集成、三只松鼠、丸美股份、三棵树等涨幅超200%;歌尔股份、深南电A、恒铭达、鹏鼎控股、泰格医药等14只个股涨幅超100%。

  从行业来看,涨幅靠前的30只个股中,医药生物和电子行业持股较多,分别占据7席和8席,整体占比高达50%。

  另外化工股有4只,食品饮料、公用事业、机械设备各有2只,此外还有农林牧渔、交通运输、汽车、电气设备和银行股各1只。

  而从持股特点来看,QFII比较偏好绩优的细分行业龙头。比如泰格医药是临床CRO龙头,具有较强成长性,三季度扣非归母净利润4.38亿元,同比增长65.78%。

  又比如5G行业中的PCB龙头深南电路。三季报公司实现营收76.6亿元,同比增长43.5%,实现归母净利润8.7亿元,同比增长83.3%。

  而从持股占流通股比例变化角度看,增加最多的个股中,既有年内涨幅较大的三棵树、珀莱雅、博通集成等,也有股价尚在相对低位的江苏租赁、国检集团、深圳燃气等个股。

  而QFII重仓股指数创历史新高,也有分析认为,与11月份即将到来的MSCI扩容不无关系。

  MSCI将迎第三次扩容

  近日,MSCI官方发布消息称,11月份MSCI半年度指数评估结果将于北京时间11月8日(周五)公布,该变动将于11月26日收盘后生效。

  对于本次扩容,依照此前计划,将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

  MSCI年内扩容“三步走”。依照明晟(MSCI)此前的A股纳入及扩容计划,2019年A股MSCI扩容进程分三步执行,前两次分别是5月14日和8月27日;经过此前的两步扩容后,MSCI已将中国大盘A股纳入因子从5%增加至15%(每次提升5%),截至第二步纳入计划生效,A股纳入MSCI全球市场指数和新兴市场指数权重分别达到了0.27%和2.46%。

  国盛证券分析指出,依照此前计划,MSCI第三步扩容,也是年内最后一轮扩容计划,将在2019年11月底之前生效。11月的MSCI扩容计划执行后,MSCI全球指数和MSCI新兴市场指数纳入A股权重将分别提升0.22%和1.44%,根据此前假设,此次扩容将带动跟踪资金合计约315亿美元,约合2200亿人民币。

  不同于此前的两次扩容,11月底MSCI在提升大盘A股因子的同时,还将首次纳入约170只中盘股,并将其纳入因子一次性提升至20%。根据目前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单统计,中盘股自由流通市值合计约为大盘股自由流通市值的17%。考虑到此次扩容完成后,大盘股纳入因子净提升5%,而中盘股将一次性净提升20%;初步估算中本轮扩容期间,中盘股与大盘股对应增量资金规模比例大约为2:3。具体来看,大盘股与中盘股获得增量资金规模分别约为189亿美元、126亿美元,分别约合1320亿人民币、880亿人民币。

  行业分布方面,中盘股更加侧重景气成长。根据目前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单,大盘股与中盘股行业分布情况存在显著差异,大盘股名单公司主要分布于非银、食饮、医药、地产和家电;而中盘股标的主要分布于医药、计算机、电子、化工和食饮。也即从板块分布来看,大盘股主要集中于金融地产和大消费行业,中盘股则给予计算机、电子等成长类行业更多侧重。

  MSCI有望实现A股板块全覆盖,核心资产与景气成长将同步受益。除2019年“三步”扩容的计划外,10月10日,明晟宣布在11月份评估会议中将考虑把符合条件的上海科创板股票纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI),也就意味着此次扩容也将有望实现MSCI指数体系对A股主板、中小板、创业板和科创板的全覆盖。一方面,以消费龙头为代表的的核心资产仍是增量资金主要流向;另一方面,考虑到中盘股纳入因子比例提升更大,因此从边际影响角度来看,预计本轮中盘股将更为受益。

  也有专业人士提醒投资者,从2018年至今,外资始终是A股持续性最好的增量资金,今年MSCI前两次扩容,也有短线资金在扩容后急急忙忙出逃,这是扩容生效日当天尾盘出现大单出异动的直接原因。    事后看来,还是MSCI被动基金赢了, 因为QFII重仓股指数是持续创新高。因此,股民没必要因为MSCI短期调整权重而买卖,那样目光过于短浅,利润率也不高。

  (中合)

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